Ad-hoc News: voestalpine with second quarter below market expectation, adjustment of earnings expectations for business year 2018/19

2018-10-24 |

With an EBITDA of EUR 860.1 million and an EBIT of EUR 479.5 million, the preliminary figures of the voestalpine Group for the first half of the business year 2018/19 are below the expectations of the market. Against this backdrop and due to the fact that the assumption made in the last outlook that the negative earnings effects of the blast furnace repairs (amounting to around EUR 150 million) can largely be offset is unlikely to occur, the Management Board of voestalpine AG today adjusted the outlook for the business year 2018/19 and from today’s point of view expects an EBIT of just under EUR 1 billion.

This is due in particular to the following factors:

Negative effects and distortions of international trade flows from the ever-increasing number of protectionist trade policies used by a large number of countries;
Distortions in the automotive sector which, inter alia, in Europe have been triggered by a new exhaust emission test procedure (WLTP) as of September 1, 2018, and related uncertainties;
Increased costs from the ramp-up of automotive activities in North America;
Unplanned shutdowns of the HBI plant in Texas, mainly as a result of flooding and a gas pipe break;
Increasing logistical challenges with inbound and outbound freights triggered by low water levels on European waterways.

Accordingly, the reduced result and the factors described also have an effect on the development of the cash flow.

The figures given are preliminary and unaudited.

El Grupo voestalpine

voestalpine es, en sus áreas de negocio, líder mundial en la fabricación de productos industriales y tecnológicos, con competencia combinada en cuanto a materiales de trabajo y procesamiento. El grupo de empresas, que opera en todo el mundo, cuenta con alrededor de 500 sociedades y emplazamientos en más de 50 países en los cinco continentes. Cotiza en la Bolsa de Viena desde 1995. Con sus soluciones de productos y sistemas de máxima calidad de acero y otros metales, es uno de los socios de negocio más importantes de las industrias europeas del automóvil y de electrodomésticos, así como de la industria aeronáutica, de gas y petróleo en todo el mundo. voestalpine es, además, líder mundial en el mercado de la tecnología de desvíos y en el área de carriles especiales, así como en el del acero para herramientas y perfiles especiales. En el ejercicio 2017/18 el Grupo obtuvo, con un volumen de ventas de alrededor de 13.000 millones de euros, un beneficio operativo (EBITDA) de casi 2.000 millones de euros y contó con una plantilla de unas 51.600 personas en todo el mundo.